卓越汇 A股突破3800点！科技板块领涨成交量连续破2万亿创新高

当前A股市场正经历一轮由流动性推动的上涨行情。上证综指已突破3800点关口卓越汇，科技板块表现尤为抢眼。寒武纪等芯片股价格大幅攀升，市场成交量持续放大，连续多日突破2万亿元。这轮行情背后有国家队资金托底，保险资金加速入市，外资对中国股市看法改善等多重因素支撑。

科技板块成为牛市核心驱动力

科技领域正展现出强劲的发展势头。人工智能产业经过十余年布局，已形成完整的产业生态。2017年国务院将AI确立为国家战略重点卓越汇，大量海归人才回流，数据中心基础设施不断完善，资金投入持续加大。这些因素共同推动中国成为AI发展的沃土。

算力板块表现最为突出，光模块领域的龙头企业股价已翻倍增长。美国人工智能相关资本开支的高增长，有望从产业链角度带动国内科技股上涨。GPU供应链、光模块及高带宽存储等硬件环节，将受益于全球AI基础设施建设浪潮。海外算力需求持续超预期，成为科技板块的核心亮点。

新消费领域展现结构性机会

消费板块呈现明显的新旧分化格局。新消费成为国际资金追逐的焦点，潮玩出海成为新的增长亮点。泡泡玛特2025年上半年营收同比增长204%，净利润同比增长397%。大中华区营收同比增长135%，美洲地区营收同比增长1142%。年初至今，泡泡玛特港股股价涨幅达到250%。

出口贸易保持强劲态势，具有全球竞争力的制造业展现韧性。叉车行业1至7月销量85.79万台，同比增长12%。内销54.61万台，同比增长10.4%，外销31.19万台，同比增长15.1%。出口增速较快的区域包括非洲增长43.95%，西欧增长28.78%，东南亚增长15.66%。中国企业通过提升产品质量和技术水平，在国际市场竞争力不断增强。

创新药领域同样表现活跃。中国生物技术产业崛起可追溯到十年前的政策改革。新药首轮人体试验审批时间从501天缩短至87天。2024年中国首次获得新药上市申请批准的创新药数量从2015年的11种增加到93种。跨国药企高额交易推动创新药行情发展卓越汇，显示出中国在生物技术领域的厚积薄发。

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